雷曼光电(300162.CN)

又挖出一个高景气度行业:LED行业上半年盈利能力惊人

时间:21-07-05 22:08    来源:新浪

投资研报

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原标题:又挖出一个高景气度行业,上半年盈利能力惊人!

近日,多家LED上市公司披露半年度业绩预告。良好的业绩表现,不仅较准确地反映了公司的经营状况,也反映出行业景气度回升,新技术落地进入快速成长期。

LED公司重回高增长

聚灿光电7月5日披露业绩预告,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为6000万元至8000万元,同比增长338.65%至484.87%。

聚灿光电表示,业绩增长原因之一是LED芯片行业景气度持续走高,尤其是中高端芯片市场需求强劲,公司上一轮扩产在本期产能释放效应显著;第二,以高光效、高压、倒装、背光等为代表的高端产品附加值高、市场竞争力强,公司适时上调了相应部分芯片产品售价,毛利额显著提升,从而带动净利润同比大幅显著增长。

除聚灿光电,多家LED上市公司半年报业绩也出现预增。

明微电子预计上半年归母净利润2.7亿元至3亿元,同比大增832.38%到935.98%。

木林森预计上半年归属于上市公司股东的净利润为6亿元至7亿元,同比增长160.79%至204.26%。

崧盛股份预计上半年净利润为6000万元至7600万元,同比增长49.35%至89.17%。

利亚德预计上半年业绩同比增长11.27%至33.52%。

多家上市公司的公告透露,业绩预增主要源于行业景气度高,LED照明和LED显示屏的需求向好。

木林森表示,全球LED照明市场持续景气,朗德万斯对公司上半年净利润增长贡献显著;第二,下游的LED照明和LED显示屏需求向好,公司订单能见度较以往明显提升,产能利用率也提升至基本满产状态,制造业务的收入和盈利能力较往年同期均有增长。

崧盛股份则提到,原因之一是LED植物照明快速增长以及LED照明行业下游整体市场需求强劲。

利亚德则披露,境外LED市场已经恢复,其境外订单自4月下旬开始步入稳定区间,目前新签订单超过上年同期。

Mini LED将成主要增长动能

需要重点提及的是,上述上市公司提到LED显示屏、背光等即指Mini LED。Mini LED被视为新一代显示技术,分为直显和背光两种。中国银河认为,未来5年,LED应用市场的主要成长动能将来自Mini及Micro LED的应用,有望成为仅次于一般照明的第二大应用市场。

多家上市公司披露,Mini LED已进入爆发期,市场有望快速增长。

鸿利智汇在近期接受投资者调研时表示,其Mini LED背光产品与几家大面板厂均有合作,产品应用于TV、显示器、笔计本电脑、车载、Pad、VR、手机等。公司一期产能(6亿)利用率较高,二期产能(40亿)已开始动工。

瑞丰光电在5月份接受机构调研时表示,公司2020年下半年开始与面板企业合作Mini NB/MNT/TV 项目,目前部分项目已开始量产,预计未来几个月搭载瑞丰0OD背光技术的旗舰产品将上市。瑞丰光电预计,未来5年,Mini LED市占率保守估计会达到30%。

木林森则认为,Mini LED是显示的一个重要的方向与未来,Mini LED直显发展会更加快速。在封装方面,木林森成功研发了可以解决Mini LED正负极之间会短路问题的技术方案与异向导电胶工艺,新工艺相关的生产设备均已在适配及研发。

雷曼光电(300162)在接受上证报采访时表示,当前,受限于成本,Mini LED背光暂无起量;Mini LED或Micro LED直显方面,100吋以上、To B端业务已经开始起量。公司基于COB技术的Mini LED或Micro LED在直显领域的市场占有率位居第一。COB将是LED小间距、微间距的未来技术方向。

聚灿光电披露,截至目前,公司的Micro LED订单接近两个亿。但其同时强调,目前Micro LED价格相对较高,真正的应用领域仍然是手机屏、手表屏、VR 眼镜以及车载仪表屏幕,公司的终极目标是家用显示。

Mini LED进入快速发展期,相关设备商也将深度受益。作为全球领先的MOCVD设备商,中微公司率先推出专为高性能Mini LED量产而设计的Prismo UniMax MOCVD设备,并已取得订单 , 将深度受益于本轮LED厂商扩充新产能。

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