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传媒行业周报:看好传媒,三维度推荐股票

时间:2017-06-11    机构:海通证券

每周随笔〃传媒公司增持数增多彰显管理层信心,对板块持续乐观重申前期三维度选股策略。我们认为在传媒上市公司增持数量增多、减持新规政策出台等利好下,传媒板块有望反弹持续,在此时点,我们重申前期三维度选股策略:龙头、超跌、国企改革。

总论。6月流动性仍紧,但是已经到了预期最差的时刻,未来流动性宽松预期可望上升,看好传媒板块,三维度推荐。1、流动性最好的白马龙头:完美世界、三七互娱、万达电影、中国电影、分众传媒;2、超跌反弹股:世纪鼎利、新文化、中南文化;3、关注国企改革在三季度的深化:中文传媒、皖新传媒、南方传媒、长江传媒等。

教育板块。本周教育板块上涨6.37%。市场情绪回暖,风险偏好上升,教育板块触底反弹。重申坚定看好中长期行业走势,政策扶持力度加强,下游需求放量,消费升级等利好支撑行业景气度不断向好。反弹主抓估值低,龙头个股。

选股逻辑:(1)业绩增长稳定;(2)前期已顺利过会;(3)细分龙头三主线选股。重点关注:开元股份、立思辰、新南洋、全通教育、威创股份。

广告营销板块。本周申万营销服务指数上涨2.63%,营销板块整体低估值、回调深;重点关注高媒介渠道壁垒或新内容业务布局公司:分众传媒(提示解禁风险)、思美传媒、利欧股份;以及低估值个股:省广股份和蓝色光标;同时关注龙韵股份和宣亚国际。

内容板块。本周申万影视动漫指数上涨4.37%,行业催化优质?院线?个股和低估值、回调深?影视?龙头推荐:1)院线个股:二季度进口片助力电影市场回暖;《加勒比海盗5》5.26上映;《变形金刚5》将于6.23上映。重点关注,万达电影、中国电影、上海电影;2)优质影视内容龙头:慈文传媒(6.5《楚乔传》播出)、光线传媒、华策影视;3)低估值、回调深个股:新文化。

游戏和动漫板块。本周WIND网络游戏指数上涨4.96%,动漫指数上涨3.54%。根据《2017互联网趋势报告》,2016年中国以近250亿美元的游戏收入超过美国成全球第一大市场。2017Q1国内手游市场规模275亿元创新高,手游行业景气度依旧。游戏龙头年报季报高增长,全年业绩确定性强。重点推荐完美世界、三七互娱、中文传媒、游族网络。

体育板块。本周体育板块上涨4.21%。关注莱茵体育拟与彭州市政府共同签署协议。近日,北京体育大学党委书记曹卫东一行与雄安新区党委副书记党晓龙等进行了座谈,短期内,体育小镇概念再成风口,关注体育外延产业发展,反弹逻辑下,主推低估值,行业龙头个股。推荐:三夫户外、双象股份、雷曼股份、星辉娱乐、国旅联合、当代明诚。

海通组合本周走势。海通组合本周走势:海通传媒组合周度上涨7.62%,申万传媒指数上涨4.10%。沪深300上涨2.57%。

海通传媒6月组合:完美世界(15%)、万达院线(15%)、三七互娱(15%)、皖新传媒(15%)、游族网络(10%)、世纪鼎利(10%)、慈文传媒(10%)、新文化(10%)。

风险提示。传媒行业公司定增解禁,减持预期,业绩对赌不达预期等风险。